www.aFINa.su
  • Главная
  • Анонс.
  • Все обо всем и сразу.
  • Комментарий к фондовому рынку
  • Мифы и реальность финансового рынка
  • Технический анализ
  • Торговые идеи.
  • Финансовая грамотность
  • Карта сайта
  • Контакты
  • Главная страница | Финансовая грамотность | Битвы роботов на финансовом рынке

    Битвы роботов на финансовом рынке
    Битвы роботов на финансовом рынке
    Битвы роботов на финансовом рынке!

    Правильно сказать — битвы алгоритмов торговых роботов…

    Что более эффективно на финансовом рынке — инстинкт трейдера или алгоритм торгового робота? Финансовая целесообразность — вот критерий, по которому различаются работа трейдера и алгоритм торгового робота.

    Можно долго и красиво объяснять на чем строится алгоритм роботов и за чем нужны алгоритмические роботы на финансовом рынке, но я как скептик буду говорить от обратного.

    Для начала примеры из жизни…

    Пример 1.

    Одна из крупнейших американских брокерских компаний Knight Capital буквально в одно мгновенье оказалась на грани банкротства — биржевой робот менее чем за час уничтожил большую часть ее капитала, потеряв 440 миллионов долларов. О необходимости более жесткого контроля за гиперактивными трейдерами, способными наносить удары по рынку, говорили давно, но в США принять необходимые меры решили только сейчас.

    Вокруг брокера Knight Capital установилась паника — за неделю с 31 июля его акции упали более чем на 70 процентов, с 10 до 3 долларов за штуку. Менеджмент ожидает исков от миноритарных акционеров, оставшихся без денег клиентов и контролирующих органов. Аналитики говорят о грядущем разделении компании. Инвесторы, чтобы не допустить гибели брокера и падения рынков, согласились выкупить 73 процента акций Knight Capital за 400 миллионов долларов.

    Причиной краха Knight Capital стала ошибка биржевого робота — 1 августа в течение 45 минут он рассылал ошибочные заявки на биржу NYSE. Это не только принесло ущерб брокеру в 440 миллионов долларов, но и вызвало скачки цен на акции 148 компаний. Точного описания способа, с помощью которого робот уничтожал капитал Knight Capital, в СМИ пока нет. Известно только, что программное обеспечение было новым и начало свою работу именно 1 августа.

    Пример 2.

    22-06-2012

    а рынке FORTS (Futures & Options on RTS) биржи ММВБ-РТС, где в России идет торговля фьючерсами и опционами, 21 июня сломался биржевой робот и совершил множество невыгодных сделок. В результате владелец автоматической торговой системы получил убытки на сумму около 4,3 млндолларов. Об этом сообщил в блоге в «Живом журнале» руководитель операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук.

    Инцидент произошел во время торговли фьючерсами доллар/рубль, констатировал эксперт. Романчук запечатлел картину событий в виде двух графиков: цен и объема сделок, а также цен и убытка, полученного торговым роботом. Графики показывают, что автоматизированная система работала с очень большой частотой. «За время около двух минут с 18:00:00 было заключено сделок на сумму 700 млндолларов, причем «сбесившийся» робот с большой частотой покупал примерно 33.90 а продавал по 32.75 при рынке около 33.40

    Человеческий фактор…

    Ниже будут представлены давно ставшие легендарными брокерские ошибки-рекордсмены.

    2006 год, сентябрь. В результате того, что некий трейдер J.P.Morgan из Japan Securities случайным образом нажал на клавиатуре своего компьютера не ту клавишу, вследствие чего на продажу были выставлены вовсе не те акции. В будущем в компании были вынуждены выкупать эти акции обратно, однако, уже по более высокой цене. По последним проведенным экспертами исследованиям, убытки составили порядка 50 миллионов долларов.

    2006 год, июнь. В результате действий Tachibana на продажу было выставлено немногим более 2,5 тысяч акций одной из ведущих интернет-компаний Adwaysno, по цене почти 14,5 долларов за акцию. При этом накануне размещаемая цена составляла 12`000 долларов за акцию! Несмотря на то, что ошибка была замечена практически моментально, и приказ был снят, 1482 акции уже были успешно проданы. Убытки брокера составили 1,5 миллиона долларов.

    2005 год, декабрь. В один прекрасный день трейдеру Mizuho поступил заказ продать одну акцию некой рекрутинговой компании J-Com. Происшествие произошло в первый же день торгов J-Com после IPO. Накануне вечером за одну акцию этой корпорации давали в среднем около 610 тысяч иен. На следующий день брокер, случайно перепутав между собой поля «цена» и «количество», ввел в свой компьютер заказ на продажу 610 тысяч акций по цене 1 иена. Даже учитывая тот факт, что ошибка была мгновенно обнаружена, компьютерная система работы биржи не среагировала на отправленный запрос и на отмену никак не среагировала. Самое интересное заключалось в том, что у рассматриваемой компании J-Com было всего порядка 14 тысяч акций, а заказ на продажу 610 тысяч мгновенно вызвал панику и хаос на рынке, обвалив индекс Nikkei225 на 301 пункт! Согласно проведенным исследованиям, ущерб брокера Mizuho составил почти 40 миллиардов иен (на тот момент немногим более 340 миллионов американских долларов).

    2003 год, апрель. Именно в этом весеннем месяце The Wall Street Folly сообщили о нелепой ошибке одного британского трейдера, умудрившегося купить почти полмиллиона акций компании Glaxo Smith Klineno по цене 13 фунтов за 1 акцию, при том, что ее реальная рыночная цена составляла только 70 пенсов. Убыток был оценен в 6 миллионов фунтов стерлингов.

    2002 год, ноябрь. Этот месяц запомнился резким взлетом индекса Лондонской фондовой биржи на 61%: с 404,5 пунктов до 653,7! Такой результат стал следствием глупой ошибки сотрудника одной из брокерских фирм, перепутавшего из-за невнимательности Евро и Фунты во время выставления котировок акций Ryanair.

    2002 год, октябрь. Оплошность брокера с Туманного Альбиона во время ввода фьючерсной цены стала причиной трехчасовой остановки торгов на одной из крупнейших в мире площадок по торговле деривативами — на бирже Eurex, чей биржевый индекс обвалился практически на 500 пунктов.

    2002 год, сентябрь. Трейдер указанной выше биржи Eurex, в чьи намерения по его словам входила продажа только одного контракта на немецкий индекс DAX, находящийся на уровне в 5180 пунктов, умудрился реализовать 5180 контрактов, что, конечно же, привело к обвалу. Огромнейших последствий удалось избежать благодаря принятому руководством биржи решению, которое заключалось в аннулировании абсолютно всех сделок, заключенных после приведшей к обвалу.

    2001 год, декабрь. Трейдер известного швейцарского банка UBS Warburg пытался продать почти 16`000 акций японской корпорации Dentsuno по цене 600`000 иен за 1 акцию. Вместо этого была осуществлена продажа 610`000 акций по цене в 6 иен! Согласно проведенному анализу, убытки японской корпорации превысили отметку в 71 миллионов фунтов стерлингов.

    2001 год, май. Бедолага-трейдер из инвестиционного банка Lehman Brothers намеревался просто продать акции на сумму в 3 миллиона фунтов. В результате банальной опечатки на своем компьютере (было введено неверное количество «0») было продано ценных бумаг на 300 миллионов.

    1999 год, ноябрь. «Веселый» случай произошел с брокером, умудрившимся продать почти 16 тысяч акций нефтяной корпорации Premier Oil на общую сумму более 1,8 млн. фунтов стерлингов просто ненароком облокотившись на клавиатуру биржевого терминала.

    Получается, что все ошибаются!

    А теперь причины, по которым я отношусь к торговым роботам с ОГРОМНОЙ опаской.

    Причина 1.

    Автор (производитель) который создал и продает своего торгового робота — знает по какому алгоритму работает его детище, а ЗНАЧИТ — знает, как его нейтрализовать! И, возможно, на этом заработать.

    Какой настоящий рыбак выдает свои рыбные места? Он лучше сам съест ВСЮ РЫБУ, но не поделится с чужаком!!!

    Причина 2.

    Если есть робот, то почему не создать робота который обманет чужого робота? И это главная причина по которой лучше не связываться с роботами.

    Статья которая заставляет сильно задуматься!!!!

    Технологический институт Джорджии представил прототип робота, который способен специально вводить в заблуждение других роботов. Наработки будут использоваться как в военной сфере, так и в других областях.

    Робот обманывает робота-врага, пуская его по ложному следу, и прячется, чтобы не быть пойманным. Хотя все это походит на сцену из одного из фильмов о Терминаторе, на деле это реальный эксперимент, проводимый американскими робототехниками.

    Исследователи сосредоточились на действиях, «представлениях» и коммуникациях робота, пытающегося скрыться от противника, чтобы написать алгоритмы, которые успешно воспроизводили бы его обманчивое поведение. В первую очередь робот должен распознать ситуацию, в которой нужно обманывать, по двум ключевым условиям: наличие конфликта между роботом-обманщиком и роботом, который его ищет, и безусловное извлечение выгоды из обманных действий.

    Чтобы проверить свои алгоритмы, исследователи провели в общей сложности 20 экспериментов с участием двух автономных киборгов. Во время опытов черный робот под названием WowWee’s Rovio, похожий на большого жука, к примеру, преднамеренно сбивал красный колпачок, чтобы обмануть своего красного коллегу, заставляя его думать, что он скрылся в коридоре, в то время как на самом деле схоронился в коробке буквально «под носом» у преследователя.

    Робот, который прятался, сумел обмануть ищущего в 75% испытаний. Результаты эксперимента не были безупречны, но они показали, что алгоритмы могут работать в условиях, приближенных к реальным. Кроме того, разработчики убедились, что роботы-обманщики имеют явное преимущество с точки зрения качества достигаемых результатов по сравнению с роботами, которые хитрить не умеют.

    При этом они не исключают, что подобные достижения могут использоваться во вред и применяться для обмана людей, чтобы принести им неприятности, что называется, в мирной жизни.

    «В будущем методы для обмана будут развиваться, и потому в автоматизированных системах может быть заложена потенциальная возможность для их неэтичного поведения. Поэтому мы всячески поддерживаем дискуссию об этике роботов для определения принципов, которых должны придерживаться их проектировщики», — сообщил РБК daily один из авторов технологии, профессор Технологического института Джорджии Рональд Аркин.

    Американские робототехники отмечают, что крайне важно, чтобы эти меры были приняты заранее, а не в качестве реакции на уже произошедшие злоупотребления. Только в этом случае можно будет гарантировать, что роботы будут создаваться в полном соответствии с ожиданиями общества.

    Хотя сама работа спонсируется Офисом военно-морских исследований — научно-исследовательской структурой военно-морского флота США, в будущем механические существа, способные к обману, могут применяться в нескольких областях — причем как в военных целях, так и, например, для проведения спасательных операций.

    В последнем случае робот, возможно, должен уметь и обманывать, чтобы успокоить паникующую жертву и заручиться ее доверием. Ну а боевые роботы во время военных операций смогут прятаться и вводить врага в заблуждение, чтобы не быть уничтоженными и сохранить ценную информацию. Наделять способностью к обманному поведению «социальных» бытовых роботов, которые общаются с детьми и пожилыми людьми, по понятным причинам не планировалось и не планируется.
    Что такое робот? Железяка и программа, которая делает железо роботом!
    Вот и читаем между строк — борьба программ между собой!

    Вы хотите стать жертвой доверившей свои капиталы программе?

    ЭПИЛОГ

    15.10.2010

    Два норвежских трейдера приговорены к тюремному сроку и должны вернуть $44 670 незаконной прибыли от операций с ценными бумагами. Трейдерам удалось обмануть робота, принадлежащего крупному американскому брокеру

    Педер Вейби проведет в тюрьме 120 дней и еще два года будет отбывать условно, Свенд Эгиль Ларсен получил 90 дней условного срока. Кроме того, Вейби придется заплатить штраф — 165 000 норвежских крон ($27 300), а Ларсену — 105 000 крон ($17 370). Мошенники «подавали ложные и вводящие в заблуждение сигналы относительно предложения, спроса и объема», утверждают прокуроры. Трейдеры делали это, манипулируя котировками акций нескольких норвежских компаний на электронной платформе Timber Hill, принадлежащей Interactive Brokers.

    Изучив алгоритм работы робота, Вейби и Ларсен выбирали акции компаний, на которые был заказ как на покупку, так и на продажу, рассказал старший вице-президент Фондовой биржи Осло Пер Эйкрем. Они делали собственный заказ на эти инструменты, но немного дороже или немного дешевле. Робот реагировал на них, повышая или понижая собственные цены. Затем трейдеры отменяли заказ и делали новый, увеличивая или понижая цену еще сильнее. За несколько подобных манипуляций им удавалось взвинтить котировки на величину до 10%, отмечает Эйкрем. После этого мошенники продавали свои акции этой компании. В сделках участвовали акции менее 10 компаний. По словам Эйкрема, Вейби и Ларсену придется вернуть незаконно заработанную прибыль за вычетом брокерской комиссии.

    Трейдеры, видимо, заметили, что робот — маркет-мейкер двигает цену в зависимости от количества сделок, но не учитывая их объем, отмечает специалист по разработке продуктов Tbricks Константин Романов. Условно говоря, робот повышал цену и при заказе на 10 000 лотов, и при заказе на 10. Подобные стратегии всегда были распространены, говорит он. С этим начинают разбираться, если доход от таких операций значительный либо когда биржа не получает внятного объяснения подозрительных сделок, подпадающих под определение манипулирования.

    На вопрос, являются ли подобные действия в Норвегии незаконными, Эйкрем ответил, что «суд решил так», сочтя манипуляции с котировками нарушением закона. Адвокат трейдеров Андерс Бросвет говорит, что его клиенты понимали работу алгоритма робота. «Они имели представление, как компьютер будет менять котировки, но это не делает их ответственными за то, что сделал компьютер», — говорит он. 

    Совершенно иную точку зрения высказывают участники трейдерских интернет-форумов: многие из них симпатизируют Вейби и Ларсену. «К суду нужно привлекать роботов, поскольку именно они стали причиной дикой волатильности на рынке», — говорится в одном из постов.

    05.07.2011
    ММВБ с 1 сентября переносит начало торгов на фондовом рынке с 10.30 на 10.00

    01.07.2011
    Банк Москвы

    18.04.2011
    S&P подтвердило рейтинги США, изменило прогноз на негативный со стабильного

    13.04.2011
    Отчет JOLTS указывает на то, что потребители, возможно, слишком пессимистичны относительно рынка труда

    12.04.2011
    МВФ призывает обеспечить независимость и нормативные полномочия новой ФСФР

    12.04.2011
    ГУВД по Москве по требованию прокуратуры возбудило уголовное дело о хищении средств с расчетных счетов Банка Москвы

    11.04.2011
    МВФ понизил прогноз для роста ВВП США в 2011 г

  • Архив новостей
  • © 2008 Представленные материалы носят информационный характер. При использовании материалов ссылка на сайт обязательна. (Контакты: inMail at AFINA dot RU)