www.aFINa.su
  • Главная
  • Анонс.
  • Все обо всем и сразу.
  • Комментарий к фондовому рынку
  • Мифы и реальность финансового рынка
  • Технический анализ
  • Торговые идеи.
  • Финансовая грамотность
  • Карта сайта
  • Контакты
  • Главная страница | Мифы и реальность финансового рынка | 30 самых больших трейдерских ошибок всех времен

    30 самых больших трейдерских ошибок всех времен
    30 самых больших трейдерских ошибок всех времен

    Человеческий фактор — причина самых ужасных катастроф. И не только техногенных, но и финансовых. Ошибки трейдеров привели к потерям, штрафам и даже к банкротству мощнейших компаний, от лица которых они совершали сделки.

    В нашем списке собраны самые скандальные ошибки трейдеров всех времен. Часто провальные сделки заключались с целью личного обогащения. Так, накануне кризиса дельцы завышали стоимость бумаг под своим управлениям, чтобы выбить бонус за хорошую торговлю, а затем вылетали из компании, поставив ее на грань банкротства. Но есть и другие примеры. Не только сами трейдеры, но и их работодатели, даже целые государства, иногда оказываются бессильны перед лицом кризиса.

    Именно по этой причине мы не будем наводнять наш список историей потерь по облигациям с ипотечным покрытием во время финансового коллапса 2007–2008 гг.Их было слишком много, и придется выбросить из статьи более интересные случаи. Не будем говорить и о пирамидах, то есть о контрактах, которые существовали лишь в воображении клиентов и в бумагах аферистов.

    Сосредоточимся на реальных рыночных сделках, которые привели к многомиллионным или многомиллиардным потерям. Как «одинокие волки» и «лондонские киты» ударили по своим компаниям?

    1. Amaranth Advisors (трейдера звали Брайан Хантер), потери — $6,5 млрд
    Накануне краха в 2006 г.фирма Amaranth Advisors контролировала капитал на $9 млрд, однако Брайан Хантер проиграл львиную долю этих денег, сделав ошибочную ставку на газовые фьючерсы. Хедж-фонд закрылся.
    2. Банк «Негара Малайзия» (центробанк Малайзии), потери — $6,2 млрд
    Центробанк Малайзии играет важную роль в экономике своей страны и способен самостоятельно принимать решения.

    К сожалению, в 1992–1993 гг.эти решения не всегда были верными. Банк начал играть на рынке Форекс, проигрался и к 1994 г.практически обанкротился.
    3. JP Morgan Chase («Лондонский кит»), потери — $6,2 млрд
    В 2012 г.в передовицах всех деловых СМИ появилась информация о рекордных потерях JP Morgan Chase, которые американский банк понес из-за действий трейдера в британском подразделении. Бруно Иксиль заключал невыгодные для своей компании сделки на рынке деривативов. В результате компания понесла убытки, да еще и была оштрафована властями США и Великобритании на сумму в $920 млнпо делу «Лондонского кита».
    4. Societe Generale (трейдера звали Джером Кервьель), потери — 4,9 млрдевро
    Societe Generale пострадал во время кризиса, когда заключенные одним-единственным трейдером сделки с фьючерсами начали лопаться одна за другой. Сотрудник банка намеренно заключал опасные соглашения, а наступление кризиса превратило его игру в многомиллиардные убытки для компании. Были снижены ее кредитные рейтинги, что тоже сказалось на бизнесе.
    5. Long-Term Capital Management, потери — $4,6 млрд
    Компания по управлению хедж-фондами Long Term Capital Management была окончательно закрыта в начале нулевых после многомиллиардных потерь в конце девяностых. Бизнес распался на фоне финансового кризиса в Азии, который перекинулся на Россию в 1998 г.

    Так как Long Term Capital Management полагалась на высокую доходность и играла с опасными активами, ее пришлось искусственно сохранить при помощи ФРС, а затем ликвидировать.
    6. Credit Suisse, потери — $2,65 млрд
    На заре кризиса 2008 г.некоторые трейдеры Credit Suisse попытались сохранить свои многомиллионные бонусы, сообщая ложную информацию о стоимости облигаций с ипотечным покрытием. Это те самые MBS, с которых и начался кризис.

    Банк верил своим сотрудникам и потерял миллиарды, а осудили трейдеров уже много лет спустя.
    7. Sumitomo Corporation, потери — $2,6 млрд
    В 1996 г.разгорелся один из самых громких скандалов на рынке сырья. Оказалось, что ведущий трейдер японской Sumitomo Corporation Ясуо Хаманака потерял около $2,6 млрд, заключая нелегальные сделки. Это привело к падению акций и стало репутационным ударом для бизнеса компании.
    8. Bawag, потери — $2,5 млрд
    Bawag — главный коммерческий банк Австрии. В 2006 г.он понес серьезные убытки, после того как был заключен ряд неудачных сделок с валютой и деривативами. Некоторые из этих сделок были совершены еще в 1998 г., но информация стала публичной именно в 2006 г.в ходе расследования банкротства компании Refco.
    9. UBS, потери — $2,3 млрд
    UBS — один из лидеров среди банков, если говорить о торговле акциями. Компания неоднократно говорила о том, что видит отличные перспективы на фондовом рынке, однако в октябре 2011 г.стало известно, что не санкционированные UBS сделки с акциями стали причиной серьезных потерь.
    10. Citic Pacific, потери — $2 млрд
    Citic Pacific — подконтрольная государству финансовая компания со штаб-квартирой в Гонконге. В октябре 2008 г.стало известно, что она заключила ряд невыгодных контрактов на рынке Форекс. Трейдеры неверно оценили перспективы австралийского доллара, и все закончилось списанием $2 млрд.
    11. Metallgesellschaft, потери — $1,6 млрд
    Metallgesellschaft был одним из крупнейших сырьевых конгломератов ФРГ. Он специализировался как на добыче металлов и сырья для химпрома, так и на торговле фьючерсами. К сожалению, в 1993 г.неудачные сделки на рынке нефти привели к потерям. Компания исчезла с рынка, а ее активы поглотила GEA Group.
    Sowood Capital Management, потери — $1,6 млрд
    Sowood Capital Management — американский хедж-фонд, который потерял 50% своего капитала в самом начале финансового кризиса. Интересно, что другой игрок, Citadel LLC, выкупил его позиции, когда компания оказалась на грани краха, и отлично заработал, когда на рынке произошел отскок.
    13. Barings, потери — $1,4 млрд(трейдера звали Ник Лисон)
    Barings был одним из старейших банков Великобритании, но был вынужден уйти с рынка. Причиной стали финансовые потери, понесенные в результате неверных действий трейдера из сингапурского подразделения, который допустил ряд ошибок при торговле фьючерсами.
    14. Credit Suisse, потери — $1,3 млрд
    И снова Credit Suisse. Этот европейский банк, который интересуется зарубежными активами больше, чем многие другие игроки из этого региона, пострадал в 1998 г.на фоне кризиса в России и на других развивающихся рынках.
    15. Daiwa Bank, потери — $1,1 млрд(трейдера звали Тосихиде Игути)
    Трейдер японского банка Daiwa Bank, который работал в подразделении компании в Нью-Йорке, проиграл более миллиарда долларов на рынке суверенного долга. Представители банка попытались скрыть происшествие, что аукнулось им через много лет.
    16. Caisse d’Epargne, потери — $808 млн
    Французская банковская группа понесла существенные потери в начале финансового кризиса из-за неудачных сделок с деривативами. Во всем обвинили волатильный рынок, но трейдеров, совершивших сделки, на всякий случай уволили
    17. Bank of Montreal, потери — $800 млн
    Один из крупнейших канадских банков совершил самые неудачные сделки в канадской истории. Компания в 2007 г.заключила ряд опционных контрактов на природный газ, что стало причиной споров на тему инвестиционной деятельности банков, держащих депозиты населения.
    18. WestLB, потери — $800 млн
    Немецкий банк WestLB сменил имя после кризиса, когда его активы вынужден был купить Abwicklungsanstalt (EAA), деятельность которого породила термин «плохой» банк (то есть банк, в котором хранятся «мусорные» активы других банков). Причиной краха WestLB стала деятельность на рынке акций.
    19. Paulson & Co, потери — $720 млн
    Фонд Полсона заблудился в китайском лесу. Неудачные инвестиции в игрока из КНР Sino-Forest Corp привели к потерям в 2011 г.
    20. Allied Irish Banks (трейдер «Одинокий волк»), потери — $700 млн
    В 2002 г.вспыхнул скандал вокруг деятельности одного из трейдеров банковской группы Allied Irish Banks. Джон Руснак, которого прозвали «Одиноким волком», лишил свою компанию $700 млн, заключая убыточные сделки на валютном рынке.
    21. Morgan Grenfell, потери — $700 млн
    Этот банк был одним из крупнейших и старейших в Лондоне. В 1990 г.его поглотил Deutsche Bank, однако до 1999 г.он сохранял свое название. Неудачные сделки с акциями в 1997 г.стали одной из причин, по которым немцы все-таки решили ликвидировать некогда авторитетный бренд.
    22. UBS, потери — $500 млн
    В 1997–1998 гг.UBS понес потери на рынке деривативов. Этот инцидент называют причиной, по которой руководство банка приложило все усилия, чтобы ускорить слияние Union Bank of Switzerland и Swiss Bank Corporation.
    23. Kidder Peabody, потери — $400 млн
    Kidder Peabody была инвестфирмой из Массачусетса, которую в 1986 г.поглотил конгломерат General Electric, который продал ее PaineWebber уже в 1994 г.Причиной стали серьезные убытки, понесенные на рынке долговых расписок Казначейства США.
    24. Dexia, потери — $400 млн
    Все помнят о скандале вокруг Dexia, ставшем одной из главных тем во время долгового кризиса в Европе. Однако еще в 2001 г.франко-бельгийская группа потеряла $400 млн, торгуя облигациями.
    25. CIC, потери — $400 млн
    Французская группа Crédit Industriel et Commercial потеряла $400 млнв 2005 г., торгуя производными инструментами на акции.
    26. Merrill Lynch, потери — $400 млн
    Общий объем списаний по некачественной ипотеке для Merril Lynch составил $8,4 млрд, и компания в 2008 г.была куплена Bank Of America. Но еще до кризиса ее обвиняли в торговле опасными активами и оштрафовали на $400 млнпо делу калифорнийского округа Ориндж.
    27. Calyon, потери $350 млн
    Сотрудники подразделения Crédit Agricole Corporate and Investment Bank в Нью-Йорке заключили ряд неудачных сделок и были уволены. Компания пришла к выводу, что за потери в размере $350 млнбыли ответственны пятеро трейдеров.
    28. National Australia Bank, потери — $300 млн
    В 2004 г.один из крупнейших банков Австралии потерял $300 млн. Снова постарались трейдеры, которые ничего не рассказывали своей компании о рискованных сделках. В расследовании принимала участие знаменитая Price Waterhouse Coopers.
    29. Salomon Brothers, потери — $250 млн
    Инвесткомпании Salomon Brothers на рынке больше нет, а проблемы у нее появились еще в 1986 г., когда перестала работать модель бизнеса, предусматривающая вложение собственных средств в рискованные сделки. Одной из таких сделок стало слияние MCI Communications и British Telecom, которое так и не состоялось. Были также понесены потери на рынке ипотечных облигаций.
    30. NatWest Markets, потери $250 млн
    Британский NatWest Markets пострадал после фондового кризиса 1987 г., продал американское подразделение, но не отказался от опасной игры в области инвестиционного банкинга. Новые потери в 1997 г., связанные с опционными контрактами, ударили по репутации банка, и ему вновь пришлось распродавать активы.

    05.07.2011
    ММВБ с 1 сентября переносит начало торгов на фондовом рынке с 10.30 на 10.00

    01.07.2011
    Банк Москвы

    18.04.2011
    S&P подтвердило рейтинги США, изменило прогноз на негативный со стабильного

    13.04.2011
    Отчет JOLTS указывает на то, что потребители, возможно, слишком пессимистичны относительно рынка труда

    12.04.2011
    МВФ призывает обеспечить независимость и нормативные полномочия новой ФСФР

    12.04.2011
    ГУВД по Москве по требованию прокуратуры возбудило уголовное дело о хищении средств с расчетных счетов Банка Москвы

    11.04.2011
    МВФ понизил прогноз для роста ВВП США в 2011 г

  • Архив новостей
  • © 2008 Представленные материалы носят информационный характер. При использовании материалов ссылка на сайт обязательна. (Контакты: inMail at AFINA dot RU)