www.aFINa.su
  • Главная
  • Анонс.
  • Все обо всем и сразу.
  • Комментарий к фондовому рынку
  • Мифы и реальность финансового рынка
  • Технический анализ
  • Торговые идеи.
  • Финансовая грамотность
  • Карта сайта
  • Контакты
  • Главная страница | Мифы и реальность финансового рынка | Древнейший финансовый индикатор

    Древнейший финансовый индикатор
    Древнейший финансовый индикатор сулит нам новый кризис

    Более 4 тыс. лет назад, во времена Саргона Великого, прославленного правитель Аккадской империи, за оду меру золота давали восемь мер серебра. Это было задолго до появления монет. За тысячи лет до того, как лидийцы, жившие на территории современной Турции, изобрели золотую монету как форму денег. Да, в Аккадии золото и серебро все еще использовалось в качестве средства обмена. ОДнако цены на товары и услуги определялись исходя из веса металла и, как правило измерялись в «сикелях» — это единица измерения веса, равная 8.33 граммам. Например, в древней Месопотамии можно было купить 100 кварт зерна примерно за два сикеля серебра — это примерно половина унции в пересчете на современные единицы измерения. В ходу были оба металла — и золото, и серебро — при этом «обменный курс» между ними составлял восемь к одному. Шли годы, столетия, века, а это соотношение почти никогда не менялось.

    Во времена Вавилонского царя Хаммурапи это соотношение снизилось до шести к одному. В древнем Египте оно сильно менялось от 13:1 до 2:1. В Риме за одну единицу золота давали 12 единиц серебра (хотя Римские императоры активно манипулировали этим коэффициентом в своих интересах). В США соотношение между золотом и серебром в 1792 году было зафиксировано на уровне 15:1. В двадцатом веке оно в среднем составляло 50:1. Однако золото традиционно считается безопасным активом, поэтому оно всегда стремительно дорожает в периоды кризисов, паники или экономического спада. Так в самом начале Второй мировой войны, когда Гитлер вторгся в Польшу, соотношение золота и серебра достигло 98:1. В январе 1991 года, когда разразилась первая война в Персидском заливе, оно снова достигло 100:1 — это в два раза больше обычного.

    За последние сто лет соотношение цены на золото и серебро резко росло время всех без исключения крупных рецессий или паник на финансовых рынках. Крах 1987 года. Пузырь доткомов, лопнувший в конце 1990-х. Финансовый кризис 2008 года. Паника всегда неизменно вела к росту коэффициента до 70 или выше. На самом деле, в 2008 году соотношение золота и серебра за два месяца подскочило от области ниже 50 до 84. Что происходит сейчас? Золото снова резко дорожает относительно серебра. На текущий момент коэффициент уже достиг 81.7, то есть практически вплотную подошел к пику, зафиксированному во время кризиса 2008 года. Это не нормально!

    В современной истории коэффициент золото/серебро поднимался так высоко всего три раза, и всегда этому сопутствовали крайне неблагоприятные условия — кризис 2008 года, война в Персидском заливе, Вторая мировая война. Это значит, что сейчас происходит что-то очень недоброе. Или, по крайней мере, большинство людей так считает. Множество макроэкономических и финансовых индикаторов указывают на приближение рецессии, или даже полномасштабного кризиса. В США данные по сектору обрабатывающей промышленности говорят о том, что этот сегмент экономики уже находится в состоянии спада. Показатели дефолтов растут; фактически, сейчас корпоративные банкротства случаются в США чаще, чем после развала Lehman Brothers в 2008 году. Эти дефолты сильно усложняют жизнь банков, которые отчаянно пытаются укрепить свои балансы и защититься от убытков, но их акции все равно при этом безудержно падают по всему миру.

    Коммерческие банки в Сиднее жалуются, что австралийские регуляторы заставляют их наращивать уже и без того крупные капитальные резервы — в течение ближайших нескольких месяцев их нужно будет увеличить более чем на 40%. Это поразительное (и практически невыполнимое) требование. Но стали ли бы власти делать нечто подобное, если бы не готовились к какому-то масштабному катаклизму? То есть, даже финансовый истеблишмент уже начинает планировать пути к отступлению на случай тревоги. Хорошие времена не могут длиться вечно, особенно если правительства и центральные банки пытаются пустить пыль в глаза и создать видимость благополучия, наращивая долги и печатая деньги.

    Однако подобная стратегия разрушает финансовую систему, которая уже повсюду пошла большими трещинами. Конечно, соотношение цен на золото и серебро нельзя считать неопровержимым доказательством, но это явный симптом в числе прочих других тревожных факторов. В случае крупного банковского или финансового кризиса этот коэффициент поднимется еще выше. Возможно, до 100:1. Но при этом рано или поздно он все равно вернется к «нормальным» уровням.

    Иными словами, сегодня за одну унцию золота можно купить 80 унций серебра. Но может статься, что, скажем, через пару лет коэффициент золото/серебро вернется к исторической норме в области 55:1 (К слову, в 2001 году он спускался к 30:1). Это значит, что в будущем можно будет продать купленные сегодня 80 унций серебра и получить за них 1.45 унций золота. Таким образом, в «золотом эквиваленте» ваша «прибыль» составит 45%. То есть, у вас будет на 45% больше золота, чем сегодня. Вывод таков: если вы занимаетесь спекуляциями на рынке драгоценных металлов, возможно, самое время поменять немного золота на серебро.

    --
    Интересный момент: два столетия назад за одну золотую унцию можно было купить отличный костюм, сшитый руками опытных портных. Сегодня ситуация не изменилась, и за 1250 долларов есть возможность приобрести деловой костюм от среднестатистического дизайнера.

    05.07.2011
    ММВБ с 1 сентября переносит начало торгов на фондовом рынке с 10.30 на 10.00

    01.07.2011
    Банк Москвы

    18.04.2011
    S&P подтвердило рейтинги США, изменило прогноз на негативный со стабильного

    13.04.2011
    Отчет JOLTS указывает на то, что потребители, возможно, слишком пессимистичны относительно рынка труда

    12.04.2011
    МВФ призывает обеспечить независимость и нормативные полномочия новой ФСФР

    12.04.2011
    ГУВД по Москве по требованию прокуратуры возбудило уголовное дело о хищении средств с расчетных счетов Банка Москвы

    11.04.2011
    МВФ понизил прогноз для роста ВВП США в 2011 г

  • Архив новостей
  • © 2008 Представленные материалы носят информационный характер. При использовании материалов ссылка на сайт обязательна. (Контакты: inMail at AFINA dot RU)